LULAC SUPPORTS FEDERAL ACTION IN MASSIVE REAL ESTATE FRAUD CASE THAT TARGETED LATINOS IN TEXAS
Nation's Oldest and Largest Latino Civil Rights Organization Says Houston-Area Colony Ridge Fiasco is the Tip of the Iceberg of Financial Injustices Hurting Our Communities
Washington, DC - The League of United Latin American Citizens (LULAC), the nation's oldest and largest Latino civil rights organization, strongly supports the decisive action taken by the Department of Justice and the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) against Colony Ridge, a Texas-based developer and lender. The lawsuit filed in federal district court exposes Colony Ridge's illegal land sales scheme, which specifically targeted tens of thousands of Hispanic borrowers with false statements and predatory loans.
"LULAC strongly supports the decision by the Department of Justice and the Consumer Financial Protection Bureau on behalf of Latinos who have lost millions of their hard-earned dollars," says Domingo Garcia, LULAC National President. "Even worse, their dreams of homeownership have been ripped away, and they have been left with the nightmare of financial loss and the uncertainty of where they and their families will live," adds Garcia.
The Colony Ridge case is a stark example of financial injustices plaguing our communities, especially among Latinos in Texas. The lawsuit alleges that the company, operating a setup-to-fail scheme, sold flood-prone land to unsuspecting families without essential infrastructure, setting borrowers up for failure with loans they could not afford. Shockingly, approximately 1-in-4 Colony Ridge loans end in foreclosure, leaving families in financial ruin and their dreams of homeownership shattered.
Amid this crisis, Lydia Guzman, LULAC National Immigration Chair, emphasizes the broader impact on immigrant communities, stating, "LULAC continues to call for comprehensive immigration reform to help stop the exploitation of men and women whose labor is contributing to the economy of the United States."
The lawsuit, filed by the CFPB and the Justice Department, sheds light on Colony Ridge's egregious practices. It alleges that the company misled borrowers about essential infrastructure on the lots it sold, often conducting marketing in Spanish while providing crucial transaction documents only in English. These exploitative tactics disproportionately affected Hispanic consumers, perpetuating financial harm within vulnerable communities.
"LULAC will find you and make sure that the appropriate law enforcement agencies prosecute you for your illicit actions," warns Garcia. "We will not rest until those who steal, cheat, and deprive us of our civil rights through unfair business dealings are brought to justice."
The case against Colony Ridge is a critical step in dismantling predatory, deceptive, and unfair lending practices that target minority communities. LULAC calls for swift justice and redress for the affected consumers, highlighting the urgent need to address financial injustices that disproportionately impact Latino communities.
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About LULAC
The League of United Latin American Citizens (LULAC) is the nation’s largest and oldest civil rights volunteer-based organization that empowers Hispanic Americans and builds strong Latino communities. Headquartered in Washington, DC, with 1,000 councils around the United States and Puerto Rico, LULAC’s programs, services and advocacy address the most important issues for Latinos, meeting critical needs of today and the future. For more information, visit www.LULAC.org.
LULAC APOYA ACCIÓN FEDERAL EN ENORME FRAUDE INMOBILIARIO DIRIGIDO A LATINOS EN TEXAS
La Organización Nacional de Derechos Civiles Latinos más Antigua y Grande del País Afirma que el Desastre en Colony Ridge en el Área de Houston es la Punta del Iceberg de las Injusticias Financieras que Afectan a Nuestras Comunidades
Washington, DC - La Liga de Ciudadanos Latinoamericanos Unidos (LULAC), la organización de derechos civiles latinos más antigua y grande del país, respalda firmemente la acción decidida tomada por el Departamento de Justicia y la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) contra Colony Ridge, un desarrollador y prestamista con sede en Texas. La demanda presentada en el tribunal federal de distrito expone el esquema ilegal de ventas de tierras de Colony Ridge, que apuntó específicamente a decenas de miles de prestatarios hispanos con declaraciones falsas y préstamos predatorios.
"LULAC respalda firmemente la decisión del Departamento de Justicia y la Oficina de Protección Financiera del Consumidor en nombre de los latinos que han perdido millones de sus dólares ganados con esfuerzo", dice Domingo García, presidente nacional de LULAC. "Aún peor, sus sueños de ser propietarios de viviendas les han sido arrebatados, y se les ha dejado con la pesadilla de la pérdida financiera y la incertidumbre de dónde vivirán ellos y sus familias", agrega García.
El caso de Colony Ridge es un ejemplo claro de las injusticias financieras que afectan a nuestras comunidades, especialmente entre los latinos en Texas. La demanda alega que la compañía, operando un esquema diseñado para fracasar, vendió tierras propensas a inundaciones a familias desprevenidas sin infraestructura esencial, preparando a los prestatarios para el fracaso con préstamos que no podían pagar. Sorprendentemente, aproximadamente 1 de cada 4 préstamos de Colony Ridge terminan en ejecución hipotecaria, dejando a las familias en ruina financiera y con sus sueños de ser propietarios de viviendas destrozados.
En medio de esta crisis, Lydia Guzmán, presidenta del Comité Nacional de Inmigración de LULAC, enfatiza el impacto más amplio en las comunidades inmigrantes, afirmando: "LULAC sigue llamando a una reforma migratoria integral para ayudar a detener la explotación de hombres y mujeres cuyo trabajo contribuye a la economía de los Estados Unidos".
La demanda, presentada por la CFPB y el Departamento de Justicia, arroja luz sobre las prácticas atroces de Colony Ridge. Alega que la compañía engañó a los prestatarios sobre la infraestructura esencial en los lotes que vendió, a menudo realizando marketing en español mientras proporcionaba documentos de transacción cruciales solo en inglés. Estas tácticas explotadoras afectaron desproporcionadamente a los consumidores hispanos, perpetuando daños financieros en comunidades vulnerables.
"LULAC te encontrará y se asegurará de que las agencias de aplicación de la ley apropiadas te procesen por tus acciones ilícitas", advierte García. "No descansaremos hasta que aquellos que roban, engañan y nos privan de nuestros derechos civiles a través de prácticas comerciales injustas sean llevados ante la justicia".
El caso contra Colony Ridge es un paso crítico para desmantelar prácticas crediticias depredadoras, engañosas e injustas que afectan a las comunidades minoritarias. LULAC solicita una justicia rápida y reparación para los consumidores afectados, destacando la necesidad urgente de abordar las injusticias financieras que afectan desproporcionadamente a las comunidades latinas.
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Acerca de LULAC
La Liga de Ciudadanos Latinoamericanos Unidos (LULAC) es la organización de voluntarios de derechos civiles latinos más grande y antigua del país, que empodera a los estadounidenses de origen hispano y construye comunidades latinas fuertes. Con sede en Washington, DC, con consejos en todo Estados Unidos y Puerto Rico, los programas, servicios y defensa de LULAC abordan los problemas más importantes para los latinos, satisfaciendo las necesidades críticas de hoy y del futuro. Para obtener más información, visite www.LULAC.org | 
